Las empresas de "Comprar ahora y pagar después" (BNPL) son una tendencia al alza en los últimos años. Pero, a pesar de su nuevo protagonismo y su creciente popularidad, actualmente se enfrentan a enormes pérdidas por impagos. Tengamos en cuenta las siguientes estadísticas:
- La valoración de Klarna ha caído de 46.000 millones de dólares a 30.000 millones;
- Zip anunció recientemente unas pérdida de 652 millones de dólares, un aumento del 3.000% respecto al déficit del año pasado, que fue de 20 millones de dólares;
- mientras que, Afterpay informó de unas pérdidas neta de 345,5 millones de dólares en los seis últimos meses de 2021.
Entonces, ¿cuál es la principal razón que lleva a los grandes proveedores de BNPL a entrar en pérdidas, cómo es el comportamiento de pago de los usuarios de los BNPL y, por último, cuál es la decisión acertada para recuperar la deuda de sus usuarios de BNPL?
Los impagos: la principal causa de las pérdidas de las empresas de BNPL
El sector BNPL está pagando el precio de los impagos de los clientes en sus contratos de crédito. Aunque los impagos son comunes en todos los servicios financieros, la mayoría de las instituciones financieras tratan de reducir la posibilidad de que se produzcan adoptando estrategias de cobro proactivas.
Desgraciadamente, las empresas de BNPL han centrado todos sus esfuerzos en el crecimiento y en la captación de nuevos clientes, por lo que los cobros se han quedado por el camino. Esto ha tenido un fuerte impacto en su flujo de caja, dejándoles sin los ingresos que tanto necesitan.
Examinemos cómo esta estrategia ha afectado a Klarna, Zip y Afterpay, tres de las empresas de BNPL más exitosas.
Klarna
Klarna, fundada en 2005 en Suecia, cuenta con 147 millones de consumidores activos en 45 países. Pero, a pesar de llevar 17 años en el mercado, sólo ha sido hasta los últimos años que ha comenzado a centrarse en una rápida expansión, entrando en 10 nuevos mercados desde principios de 2020.
Como informa AltFi, "a pesar de ser una de las primeras fintechs en alcanzar ratios de rentabilidad positiva, Klarna ha tenido pérdidas desde 2019, en gran parte gracias al aumento de las pérdidas por impagos y a su rápida expansión en Estados Unidos, pero también Nueva Zelanda, Francia, España e incluso más recientemente Polonia."
Zip
La australiana BNPL Zip, fundada en 2013, ha experimentado un año igualmente difícil desde el punto de vista financiero, a pesar de haber aumentado su base de clientes en un 57% hasta los 9,9 millones de dólares.
En la presentación de resultados semestrales más reciente, Zip anunció que "las deudas incobrables más las pérdidas crediticias esperadas se habían quintuplicado hasta los 148,3 millones de dólares, el 3,3% de las ventas o casi la mitad de sus ingresos de 302 millones de dólares." Como era de esperar, esto provocó una caída "violenta y despiadada" del precio de las acciones de empresa.
Afterpay
Afterpay, fundada en 2014, es otra BNPL australiana. A pesar de presumir de contar con 16,2 millones de clientes (un aumento interanual del 63%), también ha sufrido enormes pérdidas en el último año.
De hecho, sus resultados semestrales más recientes mostraron pérdidas de 176,7 millones de dólares, un aumento significativo respecto a los 72,1 millones de dólares de pérdidas del año pasado.
¿Son los usuarios del modelo de pago BNPL más propensos a no pagar?
Los datos recientes sugieren que los clientes de BNPL parecen estadísticamente más propensos a fallar en alguna de sus obligaciones de pago. Las imágenes que aparecen a continuación muestran que 1 de cada 3 usuarios de BNPL no cumplio con sus obligaciones de pago en enero de 2022, en comparación con el 15% de la población general, y que 2 de cada 5 personas que incurrieron en impagos utilizaron los servicios de BNPL.
Las personas que tienen sus cuentas bancarias al descubierto son mucho más propensas a recurrir a soluciones de BNPL. Al fin y al cabo, es una forma fácil de crédito: pueden comprar bienes sin pagar todo el coste por adelantado.
Desgraciadamente, las personas más propensas a utilizar el servicio de BNPL son consumidores que, de otro modo, tendrían dificultades para pagar los bienes y, por tanto, corren un mayor riesgo de impago de sus préstamos. Hay que tener en cuenta que una quinta parte de los consumidores de BNPL no pagaron en enero, lo que demuestra la prevalencia de los impagos.
Los factores externos también son responsables
Aunque los clientes de BNPL parecen más propensos a no pagar y a utilizar los descubiertos, eso no significa que sean los únicos culpables de las enormes pérdidas crediticias del sector BNPL. La invasión de Ucrania, la inflación mundial y la incertidumbre económica general han tenido también su responsabilidad.
Sebastian Siemiatkowski, director general de Klarna, citó "una guerra trágica e innecesaria en Ucrania, un cambio en el sentimiento de los consumidores, un fuerte aumento de la inflación, un mercado de valores muy volátil y una probable recesión" como las principales razones de los recientes despidos de la empresa. Y estos factores afectan a todas las empresas del sector, no sólo a Klarna.
Por ejemplo, BizPay -una empresa británica de BNPL- ha anunciado recientemente que va a despedir al 30% de su plantilla. Al igual que Klarna, su director general, David Price, citó "la incertidumbre en los mercados globales, especialmente en el sector tecnológico, y las condiciones actuales del mercado" como las principales razones de los despidos.
Pero, ¿a qué condiciones de mercado se refieren exactamente?
La invasión de Ucrania ha provocado una fuerte subida de los precios de la energía, dejando a muchos consumidores sin poder pagar sus facturas. A nivel mundial, la inflación está aumentando rápidamente, con la inflación del Reino Unido alcanzando un máximo de 40 años, el 9%. El mercado de valores también se ha mostrado extremadamente volátil en los últimos meses, lo que ha hecho temer a muchos países que se avecina una recesión.
El sector BNPL depende de que los consumidores paguen lo que deben. Sin embargo, cuando los consumidores se enfrentan a una crisis energética, a las turbulencias del mercado y a la inflación general, les resulta cada vez más difícil pagar sus deudas.
¿La respuesta? Implantar procesos de cobro eficaces
Para sanear sus estados financieros, las empresas de BNPL necesitan afinar sus procesos de cobro de deudas lo antes posible.
Por ejemplo, optimizando las fases iniciales y comenzando el proceso de cobro en cuanto facturen a los clientes. A su vez, deben establecer una comunicación clara y constante con sus clientes informándoles de cuánto deben, cuándo deben pagar y las distintas opciones de pago que tienen (como la creación de planes de pago a plazos).
Las empresas de BNPL tienen que implantar un enfoque de cobros que cubra todo el ciclo de vida de sus clientes, mediante la implementación de un software de gestión de cobros basado en Inteligencia Artificial. Estas herramientas permiten a los agentes examinar cómo se comportan sus clientes, lo que significa que pueden predecir mejor qué estrategias tendrán éxito en el futuro.
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